“面对科技创新的发展趋势和规律，中国急需建设与科技创新相匹配的金融制度，需要发展‘投早、投小、投长、投硬”的风险投资体系。”9月9日，中科创星创始合伙人米磊在全球创业投资大会上表示。
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“科技金融就是科技创新发动机的燃料。”米磊在演讲时表示，当下，科技创新正由复杂向超复杂、不确定向超不确定、中周期向长周期、线性创新向网络创新、单点突破向体系突破等方向演进，这就要求市场供给多种要素共同形成科技创新生态，以应对创新的复杂性交互关系，政府、研究机构、金融资本、产业界、科学家、创业者、从业者等都将参与其中。
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“新一轮科技革命也正向超复杂（脑科学、生命科学）、超微观（量子、光子、合成生物学）、超宏观（航天）、超极端环境（可控核聚变）延伸，这些技术领域发展周期长，投入巨大，往往是跨学科跨领域，也呈现出一旦突破就指数型增长的显著特点，是典型的硬科技。”米磊说。
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米磊在接受证券时报记者采访时表示：“硬科技指的是关键核心技术，一个通俗的标准去判断它技术壁垒高不高，就是：是不是容易被模仿？不能轻易被模仿的就是硬科技。”
在米磊看来，由于拥有丰富的大学、人才和科研设施等资源，中国真正的硬科技主要分布在几个头部城市，这些城市在机制探索方面也较为靠前，“这也是一个分工问题，最前沿的硬科技由头部城市集中精力发力，成为科技创新的发源地，产能则可以梯次地落地周边城市”。
面对科技创新的发展趋势和规律，米磊建议，中国急需建设与科技创新相匹配的金融制度，需要发展“投早、投小、投长、投硬”的风险投资体系。
具体而言，就是要加快打造科技金融的“郑国渠”体系，即推动银行、保险、国家大基金等资金发挥主动脉作用，做大国家级母基金，确保耐心资本供给；国家级母基金发挥“郑国渠”作用，通过市场化的方式筛选出一流的硬科技投资机构，做强市场化创业投资和股权投资；硬科技投资机构则发挥毛细血管作用，将金融血液输送到早期的硬科技创新企业中去，服务科技创新，最终助力整体经济“长肌肉，壮骨骼”，走上健康发展道路。
“长周期特点决定了需要能坚持长期主义的耐心资本，高风险特点决定了需要股权融资的金融供给方式，指数型增长特点决定了需要着力培育早期金融供给。”米磊说。
近日，上海宣布组建总规模100亿元的未来产业基金，以政府投资引导的方式提振早期科技投资市场信心，促进创新源头的优秀成果转化为新质生产力。据悉，100亿元由上海市财政全额出资，基金期限长达15年，还可根据情况申请延长3年。
“上海未来产业基金用来投资更早期的、更前沿的产业，比如，围绕量子、可控核聚变、合成生物学、航空航天等产业，推动从人才到平台、再到资金等各方面要素聚集，就有望产生‘核爆点’。”米磊说。
以量子为例，作为当今世界科技发展的最前沿领域之一，主要分为量子计算、量子通信和量子精密测量等多个重要方向，被视为未来科技创新和产业变革的关键驱动力。
“过去十年间，全球量子科技领域的企业数量和投融资规模经历了一轮爆发式增长。”米磊表示，“然而，国内量子初创企业在成长过程中面临的困境主要包括技术挑战、商业化障碍、人才短缺、资金投入不足、产业链不完善等问题。”
米磊建议，应加大对量子科技领域的资金支持，政府可以通过设立专项基金、提供税收优惠、风险投资等方式，为量子初创企业提供资金支持。同时，鼓励社会资本投入量子科技领域，形成多元化的资金支持体系。
据透露，从2018年起，中科创星就开始布局量子计算方向，截至目前已投资以超导、半导体为技术方向的本源量子，以中性原子为技术方向的中科酷原，以及以光量子为技术方向的九章量子，并在量子精密测量领域投资了以量子磁传感为核心技术的未磁科技。此外，中科创星还拓展投资了产业链上游的光子探测企业中智科仪和下游的量子计算模拟软件企业瀚海量子。
“对于参与到国家鼓励的行业的这些社会资本，应该给予一定的政策支持和税收减免。”米磊在接受记者采访时表示，“对于支持了科技创新的私募股权机构，尤其是支持硬科技的投资机构，应该享受等同于高新技术企业的税率，这样更合理。”
校对：王蔚
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