极氪IPO近日迎来关键性进展。
美东时间5月3日，极氪向美国证券交易委员会（SEC）提交了更新后的红鲱鱼版招股书，计划以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。
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根据招股书内容，极氪将发行1750万股ADS（美国存托股），每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS 18至21美元。原有股东吉利汽车表示将认购不超过3.2亿美元的ADS，宁德时代、Mobileye等投资者和股东或将参与认购。
早在2023年8月25日，极氪接获中国证监会境外发行上市备案通知书，完成中国证监会备案申请，并于当年11月10日正式向SEC提交了IPO招股书文件。根据中国证监会发布的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，备案有效期为1年，极氪此时上市，也在备案有效期内。
极氪计划将所募集的资金主要用于三个方面：其中约45%用于开发更先进的纯电动汽车技术以及扩大产品组合；约45%用于销售和营销以及扩展企业的服务和充电网络；约10%用于一般企业用途，包括营运资金需求。
图片来源：每经记者 孔泽思 摄（资料图）
从招股书内容来看，极氪业绩表现有不少可圈可点之处。2021年、2022年、2023年，极氪总营业收入分别为65亿元、319亿元、517亿元，其中2023年营收同比增长62%。
2023年，极氪整车毛利率为15%，较2021年的1.8%、2022年的4.7%都有所增长。对比来看，汽车毛利率方面，小鹏汽车2023年的数据为-1.6%，蔚来为11.9%，特斯拉为18.2%，理想汽车为21.5%。
在研发层面，2021年至2023年底，极氪累计研发投入近170亿元。其中，2021年、2022年、2023年，极氪研发投入分别为31.60亿元、54.46亿元、83.69亿元，研发投入逐年上升。作为参照，蔚来2023年研发支出为134.31亿元；理想汽车2023年研发支出为105.86亿元；小鹏汽车2023年研发支出为52.77亿元；零跑汽车2023年研发支出为19.20亿元。
从销量层面来看，2021年，极氪销量为6000辆，2022年销量约为7.2万辆，2023年攀升至11.8万辆。今年1~4月，极氪累计交付约4.9万辆新车，同比增长超110%。据了解，极氪今年的销量目标定在23万辆，今年前4个月完成了销量目标的21.3%。
据悉，极氪最早将在5月10日正式在纽交所上市。如果上市成功，极氪将成为继蔚来、小鹏汽车、理想汽车、零跑汽车之后，成功上市的新造车品牌。不过，有观点认为，当前全球经济复苏的形势依然不明朗，资本市场的环境不够景气，极氪此时上市并非最佳窗口期。这一点或许从其估值上可以看出。极氪此次公开募股对应估值约为51.2亿美元，低于此前预期。
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不过，极氪仍需要通过上市补充资金。从招股书来看，极氪在2021年~2023年净亏损分别为45.1亿元、76.6亿元和82.6亿元。万联证券投资顾问屈放向《每日经济新闻》记者表示，极氪短期内对现金的需求明显增加，这也是其谋求上市的重要原因之一。
“当前资本市场的情况可能与几年前的盛况有所不同。但IPO不仅能为极氪筹集到更多的资金支持其未来的研发和生产，还能进一步提升其品牌知名度和市场影响力。”战略定位专家、福建华策品牌定位咨询创始人詹军豪接受记者采访时认为，虽然当前资本市场的情况并不完全理想，但极氪此刻选择上市仍是一个明智的决策。
事实上，对于正在布局全球化的极氪而言，提升品牌知名度颇为重要。此前，极氪已经对瑞典斯德哥尔摩和荷兰阿姆斯特丹等市场有所布局，今年，极氪计划再进入欧洲8国豪华市场，同时进入东南亚、中东、南美、澳洲等50个国家地区市场。对于极氪选择在美国上市，屈放认为，目前美国新能源汽车市场渗透率仅为10%，未来增长空间巨大。极氪在美上市会增加其在美国市场中的影响力，为未来布局欧美更多市场增加宣传效果。
萨摩耶云科技集团首席经济学家郑磊也告诉记者，美国市场对科技公司的接纳度较高，科技公司的IPO成功率也相对较高。美国资本市场对于公司治理和信息披露的要求较为严格，这有助于提高极氪的透明度和可信赖度。不过，郑磊认为，极氪上市后的具体表现，还需要看市场的反应和公司的运营情况。
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